Banque islamique : théorie contre pratique
Banque islamique : de la révolution économique à la coexistence conventionnelle
Il était une fois, lorsque le mouvement bancaire islamique a débuté dans les années 1970, des économistes professionnels y voyaient un système économique totalement nouveau qui restructurait non seulement l’économie mais aussi la société dans son ensemble.
Certains écrits envisageaient la banque islamique comme un système différent de motivation pour l’épargne et l’investissement ainsi que comme une solution rêvée pour combler le fossé provoqué par la dichotomie épargne/investissement.
Le coup le plus dur porté à ces écrits est venu du fait que les banques islamiques en sont venues à se fondre et à coexister au sein d’un système bancaire conventionnel, sans révolution économique ni bouleversement des équations économiques dominantes.
Les banques islamiques, qu'elles soient commerciales ou d'investissement, ont en fait adopté la même forme et la même approche que leurs homologues basées sur les intérêts, dans la mesure où elles peuvent être confrontées aux mêmes critiques adressées aux banques conventionnelles : « elles donnent le parapluie quand il brille et le reprennent quand il pleut ou elles donnent le gâteau aux riches et rien aux pauvres ».
En fait, il y a des professionnels, dans les rangs des économistes islamiques, qui soutiennent encore que l’expérience de Mit Ghamr n’était pas simplement une tentative d’une première version des « banques pour les pauvres, à la manière islamique », mais qu’elle était la véritable forme de banque islamique qui a été mise fin par la conspiration et les conspirateurs.(1)
Théorie bancaire islamique et écart entre théorie et pratique
Une autre frustration résultait d’un écart important entre la théorie et la pratique. Est-ce une pratique désobéissante ou une théorie erronée ?
Le problème des banques islamiques est qu'elles sont nées dans un milieu de deux paradigmes extrêmement polarisants : la réalité des banques conventionnelles basées sur les intérêts qui ont pris leur forme actuelle après plus de quatre siècles de développement naturel, de croissance et d'expansion des frontières et la théorisation fictive idéaliste qui imaginait un cadre bancaire islamique sur la base d'un modèle simpliste. Moudarabah et à deux niveaux Moudarabah.
Les écrits sur le secteur bancaire islamique ont précédé de près de deux décennies la création effective de la première banque de ce type.(2) Tout au long de cette période, nous avons surtout mis l’accent sur Moudarabah comme la marque « islamique » du secteur bancaire. Ju'alah et Wakala ont également été présentés par certains auteurs, mais lorsque les premières banques islamiques sont nées, elles ont dû attendre deux ans pour démarrer une activité bancaire jusqu'à ce que «Mourabaha au donneur d’ordre » a été inventé.(3)
Est-ce seulement un cas de non-concordance ? Les banques islamiques se sont-elles égarées et ont-elles dévié de leur cap présumé ? Ou la théorie était-elle fausse ?
Jusqu’à aujourd’hui, de nombreux économistes islamiques insistent sur leur Moudarabah théorie et priez Dieu pour que les banques islamiques reviennent sur leurs genoux ! Ils ne le feront pas…
Il ne s’agit pas d’une fausse couche ou d’une anomalie congénitale, mais d’une théorie prénuptiale erronée et irréaliste, formulée en dehors de l’expérience bancaire.
La théorie islamique est née avant les banques islamiques et délivrée par des idéalistes non spécialisés. La première référence à l'insuffisance de Moudarabah dans l'utilisation des fonds est venue avec l'enquête auprès des petites entreprises saoudiennes qui ont indiqué une préférence pour Mourabaha; et les économistes islamiques ont commencé à reconnaître le risque de Moudarabah et ses exigences institutionnelles strictes seulement à la fin des années 90 et au nouveau siècle avec la montée des inquiétudes concernant l'analyse des risques dans les banques islamiques !
Et ce, malgré l'énorme succès Moudarabah rencontrés dans la mobilisation de fonds.
Les banques islamiques en tant qu’intermédiaires financiers ou acteurs du marché
Cela nous rapproche de la controverse sur la question de savoir si les banques islamiques sont de simples intermédiaires financiers ou des acteurs directs du marché réel (physique).
Bien que de nombreux économistes islamiques aient commencé à pencher vers l’idée d’intermédiaire, la plupart des banquiers islamiques plaident en faveur d’une plus grande autorité.
La nature du financement islamique exige que les banques islamiques effectuent des transactions sur des biens et services physiques, mais alors que beaucoup d’entre nous aiment que ces transactions soient effectuées uniquement à l’initiative d’entreprises qui ont besoin de financement, les banquiers islamiques s’accrochent à une plus grande autorité.(4)
Je pense que les banques islamiques doivent se limiter à un rôle d’intermédiaire financier uniquement ; sinon, les conditions de compétitivité sur le marché devraient être reconsidérées et des frais de seigneuriage devraient être imposés pour le droit d'accepter des dépôts et d'émettre des crédits.
Banque islamique, responsabilité sociale et concurrence financière
Nous trouvons également des écrits professionnels en économie islamique qui confèrent aux banques islamiques un rôle social et philanthropique qui les distingue particulièrement de toutes les unités économiques.
Alors que toutes les unités économiques sont censées participer à la philanthropie, et elles le font effectivement, que ce soit pour des raisons altruistes ou de relations publiques, confier aux banques islamiques un rôle social unique qui n’est pas exigé de leurs homologues conventionnels ni des autres entreprises les place dans une position non compétitive.
En fait, la pratique actuelle des banques islamiques indique que la majorité d’entre elles n’interviennent même pas dans le paiement de la Zakât obligatoire pour leurs actionnaires, encore moins pour les déposants, et que le montant des dons caritatifs et autres qu’elles accordent est très insignifiant par rapport à leurs revenus, leurs bénéfices nets ou leurs actifs.
Banque islamique, Tawarruq et le défi de la théorie
Il existe également des écrits qui veulent priver les banques islamiques du droit d'émettre des crédits à travers le processus de création de dépôts à vue provoqué par le système de réserves partielles.
Ils soutiennent que les dépôts à vue dans les banques islamiques devraient prendre la forme juridique de «Wadi`a » comme le dit le Fiqh avec un léger changement qui implique de placer physiquement tous les dépôts dans un seul coffre-fort et d'utiliser des chèques et des virements pour les manipuler.
Certains écrits renforcent leur point de vue par l’argument selon lequel, puisque la Charia appelle à monopoliser l’émission de monnaie (la frappe des pièces d’or et d’argent) entre les mains du gouvernement, la création monétaire sous toutes ses formes, y compris la création de crédit sous forme de dépôts à vue, devrait être strictement détenue entre les mains du gouvernement à travers un système de réserves à 100 %.
Une fois de plus, au grand désarroi de ces écrits, la courte histoire des banques islamiques et le développement des positions Fiqh sur les dépôts à vue ont pris une tout autre direction : les dépôts à vue sont traités comme des prêts afin de justifier la garantie à 100 % du principal des dépôts, et les prêts ne nécessitent pas de conserver une présence physique des actifs prêtés.
En revanche, les banques centrales appliquent les mêmes règles de réserves partielles aux banques islamiques et conventionnelles.
De plus, l’argument théorique en faveur de réserves complètes est lui-même emprunté à l’économie conventionnelle ; c'est controversé, socialement coûteux et contraire à la tendance du Fitra (c'est sur cette base réelle que s'est appuyée la création du crédit) qui s'oriente aujourd'hui vers la création de crédit électronique sous forme de moyens de paiement.
Vient ensuite la dernière frustration sous la forme de la récente tendance Tawarruq.
Que cela soit permis ou non et quelles que soient les conditions que la compatibilité avec la Charia peut lui imposer, Tawarruq ramène toute la théorie bancaire islamique à la case 1.
La vertu essentielle du système bancaire islamique, tant vantée par les économistes islamiques les plus libéraux, est que le financement islamique doit s’en tenir aux transactions réelles du marché et ne permet pas la fourniture d’espèces.
Maintenant, ce nouveau Tawarruqnationaux et internationaux, fournissent des liquidités à un coût plus élevé que les intérêts.
Les deux derniers points que je souhaite soulever à propos du système bancaire islamique sont liés à la justice entre les actionnaires d'une part et les déposants d'autre part ; et les effets de la mondialisation.
Même si le système actuel des banques islamiques gère des contrats compatibles avec la Charia, il laisse de côté l’effet du pouvoir de négociation sur les produits finaux de ces contrats.
En fait, les banques en général et les banques islamiques en particulier ont un pouvoir de négociation bien plus important que leurs sous-traitants dans des circonstances normales. C’est l’une des raisons théoriques de réglementer le secteur bancaire.
Les banques islamiques sont laissées seules pour déterminer la part de la répartition des bénéfices entre les déposants et les actionnaires et récoltent, elles aussi, seules les bénéfices générés par l’investissement des dépôts à vue.
De plus, bien que les propriétaires de Moudarabah les dépôts partagent le risque avec la banque, ils sont laissés de côté lorsqu'il s'agit de la gestion de la banque.
Ces éléments réunis ont créé une nette disparité entre le taux de profit distribué aux actionnaires et celui accordé aux déposants.
Pour faire face aux éventuels effets secondaires de la mondialisation, les banques islamiques devaient s’intégrer et se consolider.
La réalité des trois dernières années indique que, même si le nombre total et la taille globale des banques islamiques ont augmenté, leur taille moyenne est restée pratiquement stagnante.
Il existe des signes d'approfondissement de leurs marchés et d'amélioration des services qu'ils fournissent, en particulier dans les pays qui comptent plus d'une banque islamique.
Mais il semble que la fusion et l’unification ne fassent pas de ravages dans le secteur bancaire islamique !
Tout ce qui précède nécessite une révision de la théorie du système bancaire islamique pour réévaluer son fonctionnement et déterminer si elle est réellement distincte de la théorie conventionnelle !
👉 Explorez les principes et les défis de la finance islamique:
Référence: Cette série est basée sur un article publié par le Dr Monzer Kahf.
(1) De la même manière qu'ils défendent les « sociétés d'investissement islamiques » ratées comme victimes d'un complot !
(2) La première formulation écrite date de 1956 et les premières banques islamiques ont commencé à fonctionner en 1974.
(3) Certains d'entre eux se sont lancés dans des opérations spéculatives immobilières (activités non bancaires) qui ont presque anéanti une grande partie de leurs actifs.
(4) La nouvelle loi sur les banques islamiques (2003) au Koweït admet dans son exposé des motifs que les banques islamiques sont de simples intermédiaires financiers, mais la loi elle-même leur permet d'initier des activités non financières directes, pour leur propre compte ou pour le compte de leurs clients. Le compromis obtenu consiste à empêcher les transactions immobilières et à soumettre ces transactions au contrôle et à la supervision de la banque centrale, qui a le pouvoir d'imposer des limitations et des restrictions.
